Les carrières à Wall Street intéressent souvent certaines personnes. Pour ceux qui souhaitent en savoir plus sur le monde de Wall Street, les rôles de certains des personnages les plus courants de Wall Street peuvent être intéressants, comme les traders, les analystes et les banquiers d’affaires. Ces derniers attirent souvent l’attention de nombreuses personnes, séduites par les salaires élevés et attrayants que ces emplois offrent. Dans cet article, nous allons résumer les fonctions d’un banquier d’affaires.
Le rôle des banquiers d’affaires
Au fond, les banquiers d’affaires sont des conseillers financiers d’entreprise. Le banquier d’affaires agit en tant que conseiller en marchés de capitaux auprès des entreprises et des gouvernements. En d’autres termes, ils ne traitent pas directement avec les investisseurs individuels,
Les banquiers d’affaires aident leurs clients à lever des fonds sur les marchés des capitaux, fournissent divers services de conseil financier et participent également aux processus de fusion et d’acquisition. Ainsi, lorsque les marchés de capitaux se portent bien, les banquiers d’affaires ont tendance à bien se porter, car ils peuvent générer davantage de revenus de toutes les activités qu’ils entreprennent. Voici les 5 compétences les plus importantes requises par un banquier d’affaires
1. l’organisation des finances
Les entreprises et les gouvernements peuvent s’adresser à un banquier d’affaires s’ils ont besoin de financement pour leurs projets. Ce financement est obtenu par l’émission d’obligations, et le banquier est chargé de planifier l’émission d’obligations, de fixer le prix des obligations de manière à ce que la demande soit suffisante, et de travailler avec l’émetteur pour gérer la documentation nécessaire à l’émission des obligations et pour aider à les vendre.
Le banquier d’affaires joue également un rôle dans le financement par capitaux propres. Supposons qu’une entreprise décide qu’elle a besoin de plus d’argent pour se développer et qu’elle décide de réunir les fonds par le biais d’une offre publique initiale ou IPO.
Par exemple, un banquier d’affaires peut rédiger un prospectus pour une levée de fonds en vue d’une introduction en bourse, expliquant les conditions de l’offre et les risques encourus, gérer le processus légal d’émission et aider à fixer le prix de l’offre. Cette dernière étape est très importante, car le prix des actions doit être équitable. Si leur prix est trop élevé, le public peut ne pas être intéressé à les acheter. À l’inverse, si leur prix est trop bas, le banquier d’affaires risque d’empêcher l’obtention de fonds supplémentaires pour son client.
2. Offres de souscription
Dans le cadre de l’organisation du financement des marchés de capitaux pour leurs clients, les banquiers d’affaires sont souvent également responsables de la souscription des transactions. Cela signifie qu’ils gèrent le risque inhérent au processus, en achetant des titres aux émetteurs et en les vendant au public ou à des acheteurs institutionnels.
Cette opération comporte un risque inhérent pour le banquier d’affaires, qu’il compense en achetant les titres à un prix et en ajoutant ensuite une marge. Cette marge est appelée "marge de souscription". En général, une banque d’investissement principale travaille avec un groupe de banquiers d’investissement pour souscrire une émission de sorte que le risque soit réparti entre eux.
Parfois, le preneur d’assurance agit simplement comme un intermédiaire dans la commercialisation des transactions, en faisant de son mieux pour commercialiser les titres, mais sans prendre aucun risque de souscription. Dans ce cas, les banquiers d’affaires ont la possibilité de vendre des titres et de recevoir un paiement, sur la base d’une commission, pour le montant des titres qu’ils vendent.
3. Placements privés
Les placements privés peuvent constituer une alternative plus intéressante pour les clients qui cherchent à lever des capitaux, car le coût d’une offre publique n’est pas pris en charge. C’est pourquoi les banquiers d’affaires peuvent parfois aider leurs clients à financer une émission d’obligations auprès d’un investisseur institutionnel. Il s’agit souvent d’un moyen plus rapide de collecter des fonds, en raison des facilités bureaucratiques. Par exemple, aux États-Unis, il n’est pas nécessaire d’enregistrer ce type d’offre auprès de la SEC (Securities and Exchange Commission). Le gouvernement américain considère que les investisseurs institutionnels sont plus sophistiqués que les investisseurs individuels, de sorte que les placements privés sont moins réglementés.
4. Fusions et acquisitions
Les fusions et acquisitions sont un autre domaine dans lequel les banquiers d’affaires sont impliqués. Lorsqu’une entreprise souhaite en acheter une autre, le banquier offre des conseils sur l’acquisition, y compris sur le prix de l’offre. Il s’agit, bien entendu, d’évaluer la société cible et d’obtenir un prix qui représente cette valeur. Et puis il y a la contrepartie : les entreprises qui veulent se vendre font appel à des banques d’investissement pour évaluer le prix de vente et les offres, ce qui explique que les fusions et acquisitions donnent parfois lieu à de longues batailles entre les parties concernées.
5. Conflit d’intérêts
Il est important de noter que les banquiers d’investissement ont fait l’objet de questions sur leur légitimité, alors qu’ils ont été chargés de diriger les marchés de capitaux. On dit qu’ils font pression sur les analystes pour qu’ils évaluent favorablement les titres afin de plaire à leurs clients et de générer des activités de banque d’investissement. C’est pourquoi la SEC a adopté une législation visant à résoudre ces conflits d’intérêts entre les activités de banque d’investissement d’une société et ses activités de recherche sur les valeurs mobilières.
Un autre conflit d’intérêts peut survenir lorsque des banquiers d’affaires, qui ont accès à des informations confidentielles sur les affaires et les perspectives de leurs clients, peuvent transmettre des informations aux traders de leur société. Les traders peuvent utiliser ces informations privilégiées pour obtenir un avantage déloyal lorsqu’ils traitent avec des investisseurs qui ne disposent pas des mêmes informations. Conclusions sur la question
Les banquiers d’affaires jouent un rôle important dans les processus de levée de capitaux pour les clients qui ont besoin de financer des activités et de développer leurs entreprises. Ce sont des intermédiaires financiers consultatifs qui aident à fixer le prix du capital et à l’allouer à divers usages, ce qui est important dans les économies capitalistes.
Si cette activité contribue à fluidifier les rouages du capitalisme, le rôle des banquiers d’affaires a fait l’objet d’un examen minutieux, certains estimant qu’ils sont trop payés par rapport aux services qu’ils fournissent.
