Qu’est-ce qu’un contrat de différence (CFD) ?

Un contrat sur différence (CFD) est un contrat qui permet à deux parties de conclure un accord pour négocier des instruments financiers sur la base de la différence de prix entre les prix d’entrée et les prix de clôture. Si le prix de clôture est supérieur au prix d’ouverture, le vendeur paiera la différence à l’acheteur, et ce sera le bénéfice de l’acheteur. L’inverse est également vrai. C’est-à-dire que si le prix de l’actif courant est inférieur au prix de sortie par rapport à la valeur à l’ouverture du contrat, alors c’est le vendeur, et non l’acheteur, qui bénéficiera de la différence.

Un contrat sur différence donne aux négociants la possibilité d’exercer un effet de levier sur leurs opérations en ne devant verser qu’un petit dépôt de garantie pour détenir une position de négociation. Il leur offre également une flexibilité et des possibilités considérables. Par exemple, il n’y a aucune restriction concernant le moment de l’entrée ou de la sortie et aucune restriction de temps sur la période d’échange. Il n’y a pas non plus de restriction concernant l’entrée dans une opération d’achat ou de vente à découvert.

Comprendre les éléments constitutifs de la CFD

Contrairement aux actions, obligations et autres instruments financiers dont les négociants doivent posséder physiquement les titres, les négociants en CFD ne détiennent aucun actif tangible. Ils négocient plutôt sur marge avec des unités qui sont rattachées au prix d’un titre donné en fonction de la valeur marchande du titre en question. Un CFD est en fait le droit de spéculer sur les variations du prix d’un titre sans avoir à acheter le titre. Le nom de ce type d’investissement explique essentiellement ce qu’il est : un contrat conçu pour profiter de la différence de prix d’un titre entre l’ouverture et la clôture du contrat.

Exemple : Comprendre les pertes et les gains des CFD

Prenons l’exemple d’un commerçant. Ces derniers jours, il a spéculé sur les prix du pétrole. Comme les prix du pétrole sont très volatils, notre commerçant comprend les risques qu’il y a à ouvrir une position sur un tel actif. Cependant, il pense qu’il a une chance de faire des bénéfices grâce à cette transaction. Grâce à sa recette unique, il a remarqué une tendance favorable donnée dans les prix du pétrole.

Grâce à son analyse approfondie, il est convaincu que les prix augmenteront de 12 % par baril au cours de l’année prochaine. Disons que le prix actuel est de 50 euros par baril. Selon ses spéculations, le prix de clôture à la fin de l’année sera de 56 euros. Il s’adresse donc à ses courtiers en CFD qui lui achètent 25 000 unités. Par conséquent, il prévoit que dans un an, son investissement atteindra (25 000 unités * 56 €) 1,4 million d’euros, ce qui lui fera (25 000 unités * 56 € – 25 000 * 50 €) 200 000 euros.

Malheureusement, le marché connaît une baisse, et les prix commencent à chuter. Avant de subir d’autres pertes, notre commerçant imaginaire décide de sortir à 48 euros le baril. Dans ce cas, il ne perdra que (25 000 unités * 50 € – 25 000 unités * 48 €) 50 000 euros.

Interprétation

Notre commerçant a une chance de perdre ou de gagner selon les tendances du marché. En outre, pour acheter et vendre des unités CFD, le trader n’a pas à tenir compte des limitations de temps fixes pour l’entrée et la sortie.

Conditions contractuelles d’un contrat pour différence

Conditions commerciales : Prendre une position longue ou courte

Position longue – Lorsque les traders ouvrent un contrat pour un CFD en prévision d’une hausse des prix, ils espèrent que le prix de l’actif sous-jacent augmentera. Dans le cas de notre exemple, par exemple, il s’attendait à ce que le prix du pétrole augmente. On peut donc dire qu’il a négocié sur le long terme.

Position courte – En utilisant un CFD, les traders peuvent ouvrir une position de vente en se basant sur l’anticipation d’une baisse du prix de l’actif sous-jacent. La négociation du côté de la vente est connue sous le nom de vente à découvert.

Relation entre la marge et l’effet de levier

Dans les contrats CFD, les opérateurs n’ont pas besoin de déposer la valeur totale d’un titre pour ouvrir une position. Au lieu de cela, ils peuvent simplement déposer une partie du montant total. Ce dépôt est appelé « marge ». Cela fait des CFD un produit d’investissement à effet de levier. Les investissements à effet de levier amplifient les effets (gains ou pertes) des variations de prix du titre sous-jacent pour les investisseurs. Pour aller plus loin nous vous conseillons vivement la consultation du guide des CFD (contract for difference) édité par jepargneenligne.com.

Termes relatifs au coût de la négociation des CFD

Écart – L’écart est la différence entre les cours acheteur et vendeur d’un titre. À l’achat, les négociants doivent payer le prix demandé légèrement plus élevé, et à la vente, ils doivent accepter le prix offert légèrement plus bas. L’écart représente donc un coût de transaction pour le négociant, puisque la différence entre les cours acheteur et vendeur doit être soustraite du profit global ou ajoutée à la perte globale.

Frais de maintien – Il s’agit de frais sur les positions ouvertes qu’un opérateur peut encourir à la fin de la journée de négociation. Ce sont des frais positifs ou négatifs selon la direction de l’écart.

Frais de commission – Il s’agit des commissions que les courtiers en CFD facturent souvent pour la négociation des actions.

Frais de données de marché – Ce sont également des frais liés aux courtiers. Il s’agit de frais liés à l’exposition aux services de négociation de CFD.

Les cinq avantages des contrats de négociation pour différence

  • Parce que les CFD sont uniques et qu’ils sont souvent assortis de marges favorables, ils attirent de nombreux courtiers dans le monde entier. Ainsi, la négociation des CFD ne devrait pas être un défi pour tout négociant qui se réjouit d’investir dans les CFD.
  • Les CFD se négocient sur les marchés financiers mondiaux, qui évoluent rapidement. Les opérateurs bénéficient donc de ce que l’on appelle un accès direct au marché (DMA), qui leur donne la possibilité de négocier à l’échelle mondiale.
  • Contrairement aux autres types d’instruments qui n’offrent qu’une seule opportunité, les CFD présentent un large éventail d’actifs. Ils comprennent des indices mondiaux, des secteurs, des devises, des actions et des matières premières.
  • Avec les CFD, les traders peuvent profiter de la hausse ou de la baisse des prix des actifs.
  • Les négociants en CFD n’ont pas besoin d’investir le montant total. Il leur suffit d’ouvrir des positions d’achat ou de vente sur marges.
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