Avec le vieillissement de la population, l’incertitude sur la pérennité du système de retraite par répartition, et la baisse annoncée du niveau des pensions, préparer sa retraite est devenu une priorité pour de nombreux Français. Si les dispositifs collectifs existent encore dans l’entreprise, l’individualisation croissante des parcours professionnels pousse chacun à envisager des solutions d’épargne adaptées à son profil, à sa capacité d’investissement et à ses objectifs.
Entre le PER (plan d’épargne retraite), l’assurance-vie, l’immobilier locatif ou encore les plans collectifs comme le PEE ou les anciens articles 83/39, plusieurs véhicules existent. Cet article fait le point sur les principales options disponibles aujourd’hui, leurs avantages, contraintes et fiscalités associées.
Le PER : plan d’épargne retraite
Créé par la loi Pacte (2019), le PER (plan d’épargne retraite) a remplacé les anciens produits comme le PERP, le Madelin, le PERCO et l’article 83. C’est aujourd’hui le produit de référence pour l’épargne retraite, conçu pour être plus lisible, flexible et transférable.
Le PER se décline en trois volets :
- PER individuel (ex-PERP/Madelin)
- PER collectif (ex-PERCO)
- PER obligatoire (ex-Article 83)
Il permet de verser librement des sommes tout au long de la vie active, avec la possibilité de déduire les versements de son revenu imposable, dans certaines limites. À la retraite, le capital est restitué sous forme de rente viagère ou de capital (en une ou plusieurs fois), selon le choix du souscripteur.
Le capital reste en principe bloqué jusqu’à la retraite, sauf exceptions (invalidité, décès du conjoint, surendettement, expiration des droits au chômage, achat de la résidence principale…).
L’assurance-vie
L’assurance-vie reste un outil très prisé par les Français, notamment en complément du PER. Ce produit est idéal pour la transmission patrimoniale, mais il peut aussi servir à préparer sa retraite en constituant une épargne disponible à tout moment.
Les sommes versées peuvent être récupérées sous forme de capital ou de rente. Le contrat offre une grande souplesse : choix du mode de gestion (sécurisé ou dynamique), liberté de retrait, fiscalité avantageuse après 8 ans, et exonérations en cas de succession dans certaines limites.
Si le but principal est la retraite, il est recommandé d’opter pour un multi-supports, avec une allocation diversifiée adaptée à son horizon de placement.
L’immobilier locatif
Investir dans l’immobilier locatif est une stratégie patrimoniale classique pour anticiper la retraite. En achetant un bien mis en location, on s’assure un revenu complémentaire régulier sous forme de loyers, tout en constituant un capital valorisable à long terme.
Les dispositifs fiscaux (Pinel, Denormandie, LMNP…) permettent d’optimiser la rentabilité et la fiscalité du projet. Une fois à la retraite, l’investisseur peut conserver le bien pour les revenus, ou le revendre pour profiter du capital (souvent avec une exonération d’impôt sur la plus-value après 22 ans de détention).
Le PEE : plan d’épargne entreprise
Le plan d’épargne entreprise (PEE) est un dispositif collectif permettant aux salariés d’investir sur des fonds communs de placement d’entreprise ou sur les actions de leur société, avec l’aide éventuelle de leur employeur (abondement).
Les versements sont bloqués pendant 5 ans sauf cas de déblocage anticipé (mariage, naissance, achat de la résidence principale, etc.). Ce produit n’est pas dédié à la retraite à proprement parler, mais peut servir à se constituer une épargne à moyen terme ou à amorcer une stratégie de long terme en combinant PEE + PERCO/PER collectif.
Le PERCO (remplacé par le PER collectif)
Le PERCO (plan d’épargne retraite collectif) a été remplacé par le PER collectif. Il s’adresse aux salariés via l’entreprise, avec des versements libres, une fiscalité avantageuse et la possibilité de sortie en capital ou en rente au moment de la retraite.
Les anciens PERCO restent valables et actifs, mais il est désormais possible de les transférer vers un PER pour simplifier la gestion et harmoniser les droits. Les versements volontaires peuvent être complétés par l’entreprise via un abondement exonéré de charges sociales.
Le PERE et les articles 83 / 39 / 82
Certains anciens régimes collectifs existent encore dans certaines entreprises :
- Article 83 : contrat de retraite à cotisations définies, obligatoire pour certaines catégories de salariés. Rente viagère à la sortie.
- Article 39 : contrat à prestations définies, réservé aux cadres dirigeants. Moins répandu depuis la réforme Pacte.
- Article 82 : contrat d’assurance individuel à cotisations non déductibles mais avec rente exonérée en partie.
- PERE : plan d’épargne retraite entreprise, à cotisations fixes ou facultatives, de type collectif.
Ces dispositifs sont progressivement remplacés par des PER obligatoires ou collectifs, mais les droits acquis sont conservés.
Quid des anciens produits comme le PERP ou le PEP ?
Les PERP (plan d’épargne retraite populaire) et contrats Madelin ne sont plus commercialisés depuis octobre 2020. Il est néanmoins possible de les conserver ou les transférer vers un PER pour bénéficier d’un meilleur cadre fiscal et de gestion.
Le PEP (plan d’épargne populaire), supprimé en 2003, reste actif pour ceux qui l’avaient ouvert. Il bénéficie d’une fiscalité avantageuse après 8 ans et peut être conservé comme produit de capitalisation, mais ne permet plus de nouveaux versements.
La tontine : un produit atypique
Souvent méconnue, la tontine est un produit d’épargne collectif à très long terme. Elle repose sur un principe mutualiste : les capitaux investis sont mis en commun et redistribués entre les survivants à l’échéance du contrat (généralement 20 ans).
La tontine offre une perspective de rendement élevé, mais sans possibilité de rachat avant le terme. C’est un produit de niche, souvent utilisé pour diversifier son épargne de manière originale.
Comparatif des produits d’épargne retraite
| Produit | Type de sortie | Fiscalité | Souplesse | Idéal pour |
|---|---|---|---|---|
| PER | Rente ou capital | Déductible à l’entrée, imposable à la sortie | Bonne | Tous les profils |
| Assurance-vie | Libre (capital ou rente) | Avantageuse après 8 ans | Très souple | Transmission / complément de retraite |
| Immobilier locatif | Loyers ou revente | Optimisable | Moins liquide | Revenus stables |
| PEE / PERCO | Capital ou rente | Exonérations sociales et fiscales | Moyenne | Salariés d’entreprise |
| Tontine | Capital mutualisé | Souvent avantageuse | Aucune sortie anticipée | Investisseurs de long terme |
Bien choisir selon son profil
Il n’existe pas de solution unique pour l’épargne retraite. Le bon choix dépend de nombreux facteurs : âge, situation professionnelle, fiscalité, appétence au risque, horizon de placement. L’idéal est souvent de diversifier ses supports : un PER pour les déductions fiscales, une assurance-vie pour la souplesse, un bien immobilier pour les loyers, et un PEE ou PER collectif en entreprise si disponible.
Enfin, il est essentiel de réévaluer régulièrement sa stratégie au fil de sa carrière, en s’appuyant si besoin sur un conseiller indépendant pour adapter ses placements à son parcours et à ses objectifs de retraite.
Journaliste financier | Analyste des marchés | Pédagogue économique Bonjour, je m’appelle Alex, j’ai 39 ans et j’exerce depuis plus de deux décennies dans le journalisme économique et financier. Mon objectif : rendre compréhensibles les rouages complexes des marchés financiers et des grands équilibres économiques pour un large public. Passionné par l’analyse macroéconomique, les dynamiques boursières et les tendances d’investissement, j’apporte chaque jour un regard rigoureux, indépendant et accessible sur l’actualité économique. Mon travail consiste…
